Messari 研究员:稳定币市场竞争者涌现,盘点各家产品和特色
作者:Addy
编译:深潮TechFlow
Tether 上个季度创下盈利新高,使其跻身传统金融巨头之列。但这 52 亿美元的盈利数字也让它成为新竞争对手的瞄准目标,这些对手希望能够分享这一市场份额:
我最新的文章深入分析了快速发展的稳定币领域,涵盖了中心化和去中心化的部分。我们将这一领域划分为几个主要类别:
中心化的替代方案往往缺乏透明度,并且通常只有在有明确激励措施时才会看到高交易量。PYUSD 是少数获得信任并拥有十亿美元市值的稳定币之一:
像 USD0 这样的更去中心化的由财政支持的稳定币,通过空投激励和与 DeFi 平台(如 Morpho)的合作集成迅速增长。USD0 的市值约为 2.5 亿美元,并且快速达到了这一水平:
合成稳定币如 USDe 通过同时持有长期现货和短期期货头寸来维持其锚定。随着基差缩小,USDe 失去了市场份额。但像 Elixir 这样的新协议旨在通过调整其抵押品支持来改进 Ethena 模型:
历史上,专注于最大化去中心化和最小化人工干预的稳定币需求并不高。GHO 可能是个例外,因为它依托于 AAVE 上已经增长的活跃用户:
新颖的设计通常会尝试实施一些机制,以改进传统的抵押债务头寸模型。DYAD 是其中一种稳定币,旨在通过一种名为 KEROSENE 的第二代代币来利用系统中的多余抵押品。KEROSENE 允许用户根据其外部资本铸造更多的 DYAD。用户在其称为 NOTE 的 NFT 上持有的 KEROSENE 越多,从流动性池中获得的收益就越多:
DYAD-KEROSENE 飞轮
- > 1. TVL 上升 - 随着用户希望利用高收益流动性提供者 (LPs) 的机会,TVL(总锁仓价值)上升。
-> 2. KEROSENE 确定性价值上升 - KEROSENE 的确定性价值 (DV) 计算公式为:KEROSENE DV = (TVL - 已铸造的 DYAD) / KEROSENE 供应量。
- > 3. KEROSENE 价格上升 - KEROSENE 的价格应当与其确定性价值 (DV) 相匹配。
- > 4. DYAD-USDC 池的收益上升 - 来自池的 KEROSENE 排放在美元价值基础上变得更有价值。
这些类别的新稳定币在收益、可访问性、流动性、稳定性和资本效率等方面展开竞争。而新设计或对旧设计的调整则会做出不同的权衡:
原图来源:Messari,深潮TechFlow 翻译
随着每周都有新人的进入,稳定币领域的格局正在发生变化。
(责任编辑:宏观研究)
-
为什么一向低调的李彦宏愿意参加真人秀了? 过去一年,对李彦宏以及百度而言,可谓是多事之秋,互联网巨头的形象也遭受前所未有的重创,危机四伏。...[详细]
-
2015年4月,霍涛(CEO)、沙涌(CFO)、代翔(CMO)一同创立了技术创新型公司白山云科技(简称“白山”),瞄准了云后服务市场。...[详细]
-
再小众也有人埋单 你有没有发现,一些的巨头公司逐渐变得“不经打”了,后浪将前浪拍死在沙滩上的案例越来越多了,而且用时越来越短。...[详细]
-
加密市场波动:BTC、PP、KAS、SHIB 和 BCH有可能崛起
员工也不需要懂,他们应该做的,就是相信老板,跟着老板一起冲锋陷阵。...[详细]
-
在消费升级和主流消费群年轻化的今天,餐饮业存在巨大的品类品牌化机会。...[详细]
-
或许将来的某一天想不开的时候,火山也会走上创业这条不归路,愿那时候走在创业路上的我,不是一个妄想症患者。...[详细]
-
经纬中国合伙人左凌烨曾在2016公开演讲中提到,企业服务有个很有意思的统计数据:全球IT支出的90%来自于财富前2000强,9%来自于2000到20000强,剩下的企业占1%。...[详细]
-
中国上海警方捣毁一协助境外诈骗转移资金的虚拟货币账户贩卖团伙,11人落网
但考虑到未来可能会扩张,他们还是保留了很多“闲置”人员,导致人员成本费用过高。...[详细]
-
但是一旦算错了,或者外部环境突变就很要命,可能让公司长期找不到北,打赢了每一场战役输掉了整个战争。...[详细]
-
可以说,王功权是看着360长大的。...[详细]